隐性 存款利率上限

从定价机制来看，虽然我国放开了贷款利率下限和存款利率上限，但存贷款利率并没有真正实现市场化。这样央行就可以调整政策利率，然后影响货币市场利率，存款 利率，最后传导到贷款利率，另外，由于贷款利率市场化对银行体系的影响比存款要温和，所以利率的合并应该从贷款利率开始。

1，去银行存钱，利息变少了。这次央行降息0.25个百分点，从存款benchmark利率一年期到1.75%，也就是说以后我们去银行存款利息会降低。比如50万在银行存一年，利息减少1250元(。2.商业贷款和公积金贷款/123，456，789-3/双双下降，房贷压力减轻。一般来说，公积金贷款和商业地产贷款的还款利率是和央行的基准利率挂钩的。因此，基准利率的降低，为一些想买房的个人和家庭减轻了房贷压力，比如买房时的商业贷款100万。

降低利率意味着可能降低利息，使银行的存款流向消费和投资。单就消费而言，国家统计局曾对我国消费者信息进行过调查，显示2014年10月，城市和农村消费者信息指数分别为102和106.9。这次降息会促进消费，预计未来消费者信息指数会上升，也有利于经济整体向上发展。4.人们在理财上会有更多的选择。

报告摘要首先，从金融体系背景来理解政策推动LPR定价机制改革的双重目的。第二，理解为什么MLF 利率最近没有降低LPR对LPR的重要作用。第三，1YLPR 利率的下调，从信贷结构的调整和利率合并的节奏来理解，但5YLPR 利率不变。第四，LPR还有进一步减持的空间；MLF有下调空间，但由于通胀不确定性，窗口期可能较短。本文从金融体制的背景来理解政策推动LPR价格机制改革的双重目的。

2018年金融去杠杆过程中，非标快速收缩直接带来三个结果。I)表外融资需求无法完全转化为表内信用表达，表内贷款供不应求，贷款利率向上。2)影子银行规模萎缩，M2对全社会的贡献率下降。银行都在争总额存款蛋糕，存款-3/哪个难降。3)非标融资冲击，企业信用违约风险飙升，央行降低RRR，在公开市场投放流动性平抑金融风险。所以2018年金融同业利率下行，存贷款利率上行，双轨制定价问题变得明显。

借款费用是指利息和其他与借款有关的费用，包括利率外币借款因汇率差异而进行的调整。借款成本主要是利息支出，一般融资成本比较小，可以忽略不计。因为利息可以计入成本，可以少交所得税。计算公式为:KeRe(1T)其中Ke为借款成本；Re是贷款利率；t是所得税率。一般来说，同业负债成本受货币市场影响较大利率，因此其波动性强于银行存款，但整体呈下降趋势。

相对于跟随货币市场波动的银行间负债成本利率，近三年来银行存款的成本持续上升，银行存款占银行负债端的60%以上，其高昂的成本直接推高了银行的负债端成本。▍为什么银行间债务成本不同于存款 利率？这就导致了国内长期存在的利率双轨问题。利率双轨制的形成主要是由于内部的定价机制和外部的竞争环境。从定价机制来看，虽然我国放开了贷款利率下限和存款利率上限，但存贷款利率并没有真正实现市场化。